Durante el año 2022, las Administradoras de Fondos de Ahorro para el Retiro (Afore) han presentado dificultades en su gestión. Por un lado, tuvieron una reducción del 63.7% en sus ganancias. Por otro, los fondos de ahorro presentaron minusvalías por 215 mil millones de pesos. No obstante, el sector espera que este año pueda haber una recuperación.
Las circunstancias económicas que azotaron al país y al mundo en general, durante el 2022, se vieron reflejadas en los activos administrados por las Afores. De acuerdo con la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (Consar), el saldo de estas presentó una contracción interanual de 7.6%.
Los trabajadores que cuentan con este esquema de ahorro para el retiro pudieron ver en sus estados de cuenta una reducción de su monto ahorrado, lo que provocó reclamos contra las entidades. Para tranquilizarlos, las Afores se comunicaron con sus usuarios, exponiendo que estas variaciones sólo reflejaban los cambios en el último año. No obstante, los rendimientos de años anteriores no habían sido alterados. Además, por ser cuentas de ahorro a largo plazo, se verían mayores rendimientos en el futuro.
Debido a los problemas que presentaban, durante el mismo periodo, el gasto comercial de las Afores se redujo. Por efecto de las regulaciones de la Consar, como en limitar los traspasos de cuentas entre Administradoras o la reducción de comisiones, el gasto comercial cayó en un 33.2%, representando menores costos operativos.
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“Factores clave del buen Gobierno Corporativo en el sector financiero”
Optimismo en el sector
En el año 2021, los activos administrados por las Afores representaron el 20.4% del Producto Interno Bruto de México. Como consecuencia de las minusvalías reportadas, para el año 2022, el porcentaje de los activos disminuyó al 18.8%. No obstante, la Consar proyecta que para el año 2050 las Afores administrarán activos equivalentes al 53.6% del PIB.
Para Carlos Ramírez, extitular de la Consar, tal vez no se alcancen las utilidades registradas en el año 2019, pero en 2023 comenzará la recuperación de las Afores. Parte de la recuperación de los activos en las cuentas de ahorro para el retiro vendrá de la implementación del nuevo esquema de aportaciones establecido en la Ley de Seguridad Social en 2020.
Se prevé que las aportaciones patronales tengan un aumento paulatino a partir del 2023, pasando del 6.5% al 15% en 2030. De esta forma, se espera captar 500 mil millones de pesos más cada año.
Además, con la promoción del ahorro voluntario por parte de los trabajadores, se busca que los trabajadores puedan alcanzar una pensión de hasta el doble del monto que obtendrían sin este. El Sistema de Ahorro para el Retiro cuenta con cuatro esquemas de ahorro voluntario, pensados para que los trabajadores sumen un mayor ahorro, adicional a las aportaciones patronales, gubernamentales y de régimen obligatorio.
Crecen de la mano de ESG
Al cierre de 2022, Afores invirtieron más de 110 mil millones de pesos en bonos con criterios Ambientales, Sociales y de Gobierno Corporativo (ESG, por sus siglas en inglés). En todo el año, se colocaron cerca de 250 mil millones en estos bonos, un crecimiento anual del 35%.
Las Afores se han perfilado a realizar inversiones ESG debido a los altos rendimientos que representan para los activos que administran. Aunque las inversiones en estas etiquetas en la actualidad son apenas el 2% del total de las carteras de inversión, se espera que para los siguientes años incrementen su importancia debido a ser un nuevo requisito en la regulación.
Fortalecimiento del Gobierno Corporativo en las Afores
En el año 2018, la Consar publicó el documento “Principios del buen Gobierno Corporativo en el Sistema de Ahorro para el Retiro” para guiar a las Afores en la incorporación de mejores prácticas que permiten establecer una visión a largo plazo, mitigar riesgos e incorporar mecanismos de control, entre otros beneficios.
Los seis elementos básicos de los principios de buen Gobierno Corporativo recomendados por la Consar son:
- Cultura corporativa
- Estructura organizacional
- Planeación estratégica
- Administración del riesgo y control interno
- Conocimientos, habilidades y experiencia
- Transparencia y rendición de cuentas
Los cambios acontecidos el año pasado obligan a las Administradoras de Fondos de Ahorro para el Retiro a seguir fortaleciendo su Gobierno Corporativo, para asegurar que los usuarios mantengan su confianza en el Sistema de Ahorro para el Retiro y en los beneficios para su pensión en el largo plazo.
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